Nel 2024, balzo degli investimenti degli operatori di private equity e venture capital: +83% rispetto all’anno precedente

Nel 2024 l’ammontare investito dagli operatori di private equity e venture capital è stato pari a 14.903 milioni di euro, in aumento dell’83% rispetto all’anno precedente. Questo aumento è stato trainato dalla presenza significativa di investimenti di dimensioni elevate, sia nel comparto delle infrastrutture sia in quello dei buy out, che invece erano in numero ridotto nel 2023. Sono i risultati dell’analisi condotta da AIFI (Associazione Italiana del Private Equity, Venture Capital e Private Debt), in collaborazione con PwC Italy, sul mercato italiano del capitale di rischio.

Gli investimenti nel 2024

Nel corso del 2024, sono stati realizzati 10 large deal e 6 mega deal, che insieme hanno rappresentato il 59% dell’ammontare complessivo investito nell’anno (8.833 milioni di euro). Nel 2023, invece, erano stati realizzati solamente 6 large deal e 4 mega deal, per un peso del 36% dell’ammontare complessivo investito nell’anno (2.927 milioni di euro). Da sottolineare che le operazioni caratterizzate da un ammontare inferiore ai 150 milioni di euro (small e medium deal) hanno attratto 6.070 milioni di euro, rappresentando il valore più alto di sempre.

Il numero di operazioni si è attestato a 732, in lieve calo (-2%) rispetto alle 750 dell’anno precedente, trainato anche quest’anno dall’attività di venture capital.

Con riferimento all’origine geografica degli operatori, rimane elevato l’interesse dei soggetti internazionali per il nostro mercato: nel 2024, infatti, il 71% dell’ammontare complessivo è stato investito da operatori esteri (10.645 milioni).

“Nel 2024 si vedono nuovamente le grandi operazioni, che portano l’ammontare totale investito a 15 miliardi, il secondo valore più alto di sempre” dichiara Innocenzo Cipolletta, presidente AIFI. “Preoccupa, invece, l’ulteriore calo delle operazioni di capitale per lo sviluppo, che nel corso dell’anno sono state solamente 56”.

“Il 2024 è stato caratterizzato dal ritorno degli investimenti di grandi dimensioni sia in ambito infrastrutture che nel segmento buy out” dichiara Francesco Giordano, partner di PwC Italy e Private Equity Leader.

Gli investimenti nel comparto ICT

A livello settoriale, il 2024 ha visto al primo posto per numero di investimenti il comparto Ict, con il 30% delle operazioni totali. Per quanto riguarda l’ammontare investito, il settore Ict (comunicazioni, computer e elettronica) si posiziona al primo posto con 6.366 milioni di euro. In termini di numero, il settore Ict (comunicazioni, computer e elettronica) guida la classifica con 220 operazioni.

Gli investimenti buy out

Nel 2024, si è registrato un aumento sia nel numero che nel valore degli investimenti buy out rispetto al 2023.

• L’ammontare degli investimenti buy out nel 2024 è stato di 6.530 milioni di euro, segnando un aumento del 19% rispetto ai 5.469 milioni di euro del 2023. I buy out si sono classificati al primo posto in termini di ammontare, rappresentando il 44% del totale investito nel 2024.
• Il numero di operazioni di buy out nel 2024 è stato di 185, con un incremento del 9% rispetto alle 170 operazioni del 2023.

Questi dati indicano una crescita significativa del valore investito nei buy out, accompagnata da un aumento più modesto nel numero delle transazioni. Come evidenziato nella fonte, il 2024 è stato caratterizzato dal ritorno di investimenti di grandi dimensioni, in particolare nei segmenti delle infrastrutture e dei buy out.